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理财知识

期权专业术语有哪些?期权专业术语你知道多少?
发布时间:2017/12/6 浏览次数:213

保证金

指在期权交易中,期权义务方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。

保证金催缴

指在期权义务方的保证金水平低于维持保证金时,通知其增加保证金。

保证金风险

指投资者在卖出开仓后,需要时刻保证足额的保证金,否则会遭到强行平仓的风险。

备兑开仓

指在拥有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。

比率价差策略

指买入一定数量的期权,同时卖出更多数量的期权。买入的期权与卖出的期权具有相同合约标的和到期日,但行权价不同。

标的证券

又称合约标的,指期权合约规定的双方买入或卖出的资产,为期权所对应的标的资产。个股期权对应的标的证券就是对应的股票或ETF.

波动率

指一种衡量股票价格变化剧烈程度的指标,一般用百分数表示。股价波动率与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系。

波幅

指一种测定价格上下波动程度的指标,通常用同一对象市场价格波动的最高点与其最低点的差额来表示。

Black-Scholes模型

又称B-S模型,是1973年由两位经济学家BLACK、SCHOLES提出的、对欧式期权进行定价的公式,对衍生金融工具的合理定价奠定了基础。 曾获诺贝尔经济学奖。

场内期权

指在交易所挂牌上市的标准化期权合约。

场外期权

指交易双方达成的非标准化期权合约。

垂直价差策略

指买入一个期权的同时卖出一个期权,这两个期权具有相同合约标的和相同到期日,但具有不同的行权价。

Delta值

指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度。

Delta=期权价格变化/期权标的股票价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系,与认沽期权价值为负相关关系。

大户报告制度

指当结算参与人或客户对某品种合约的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准时,交易所有权要求结算参与人或客户向交易所报告其资金情况、头寸情况、交易用途等。

带式策略

指买入两份认购期权,同时买入一份认沽期权,这里的认购期权和认沽期权具有相同的行权价和到期日。

到期不行权风险

指实值期权在到期时具有内在价值,若不提出行权,则不能获取期权的内在价值的风险。

蝶式价差策略

指一种使用牛式价差策略和熊式价差策略的复合套利策略,包括多头蝶式价差策略和空头蝶式价差策略。

对冲

是指投资者为减低另一项投资的风险的交易。个股期权在投资实践的某些策略组合中,可以实现对冲风险的作用。

多头

指投资者是某一期权的净权利方,即买入的合约多于卖出的合约。

多头蝶式价差策略

指买入一个行权价较低的认购期权和一个行权价较高的认购期权,同时卖出两个行权价介于上述两者之间的认购期权。


限购

指规定个人投资者买入期权开仓的资金规模不得超过其在证券账户资产的一定比例。

虚值认沽期权

指行权价格低于合约标的市场价格的认沽期权。

虚值认购期权

指行权价格高于合约标的市场价格的认购期权。

隐含波动率

指期权市场投资者在进行期权交易时对未来波动率的认识,且该认识已反映在期权的定价过程中。

盈亏平衡点

指期权投资者实现投资收益为零时标的证券的价格。

有限损失性

是指期权买方(权利方)的损失有限,即买方需要支付权利金,但最大损失也就是权利金。

预期波动率

指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果,可用于期权定价模型,确定期权的理论价值。

转换套利

指一种无风险的套利,涉及买入合约标的,买入一张认沽期权,并且卖出一张认购期权,这些期权具有同等条件,同时买入一份相应到期日相同的期货合约。

组合策略

  是指期权投资者可以根据对未来标的证券的预期,结合各自的风险收益偏好,通过不同的期权品种、期权和标的证券的组合等,形成不同盈亏分布特征的组合,以实现投资目的。

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