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P2P投资理财为什么不能做大额业务?
发布时间:2017/7/24 浏览次数:125
P2P投资理财该不该做大额的融资需求业务?这个问题一直是讨论的热点,此前银监会部门领导提出P2P应当严格遵守小微业务。那么究竟为何P2P不应做大额的融资业务呢?

一、P2P做大额业务有没有兜底的实力?

很早之前我就琢磨出了一个小技巧,能够查出P2P行业大部分的借款企业,进行过大量的实操来验证方法的可靠性,以前也很是扒过一些平台,而业内其实是有一些人也能查出来的,但是很多信息披露很不透明的平台,想查到什么是很难的。

可是查出来又能怎么样呢?P2P做大额业务我一直是不看好的,最主要的原因是借款成本以及违约常态化。

建立多层次资本市场,P2P对应的不应该是动辄上千万、上亿的大额项目,P2P的专业性、借款成本、客户群体、自身实力等决定了大多数平台没有实力与能力去做那些大额业务。P2P不兜底是没人和你玩的,那么做大额业务你有兜底的实力吗?

这次招财宝事件,3个亿的数额是保险公司兜底了,也告诉很多人,地方金交所的资产质量处于什么水平,四板挂牌企业发的债,是否一定就比P2P的资产更优质?

业内也有不少平台是和担保公司合作的,有的是项目合作,有的是担保合作,但是担而不保的也不在少数,而且担保公司本身担保能力存疑,河北融投以及贵州能源这也是轰动一时的热点事件,担保行业疯狂的时候比P2P疯狂的那几年还要疯狂,疯狂的吸收资金,崩盘之后,自身已经千疮百孔了,他们的担保能力无疑是需要质疑的。

也许有些担保公司是好的,但是投资人很难判定一个担保公司的情况,是好是坏无从知晓,只能对担保行业打一个问号了,对担保行业保持疑问在现阶段可能是一个正确的决定。

现阶段的经济情况是有目共睹的,违约将成为新常态,P2P做大额业务有没有兜底的实力?

二、P2P能不能做大额业务?

监管层的意图很明显,P2P不要去搞大额业务,这不是你们应该搞的。

对于P2P行业的企业贷项目,自从查过业内几个知名平台的企业贷项目,见识了借款企业的质量之后,就再也没有考察企业贷项目的兴趣了,负债是资产的10倍都能借到钱。

在上海大额业务的一个可能路径被堵死了,在上海的互联网小贷监管办法中监管再提小贷业务应贯彻“小额、分散”原则。小贷业务还需要强调小额、分散,说明监管层很明白现在大量申请的小贷公司打的什么主意。有可能其他城市会跟进上海的政策。

做大额业务的很多平台都在为大额业务找出路,金交所、小贷公司,是可能的路径,但是《上海市小额贷款公司互联网小额贷款业务专项监管指引(试行)》中规定了和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中相同的个人20/100、100/500限额,监管不想让P2P投资理财做大额业务的意图已经非常明显了。

监管法规出台后,很多平台都转型车贷、花费金融等小额业务,但是这些领域根本包容不了这么多平台,只有很少的平台能够通过金交所、小贷途径转型成功,亦或是一些有实力的平台能够在小额业务上转型成功。小额信贷领域对风控的要求是很高的,没有经验、技术的积累想要做好可能性是比较低的,并且要和那些具有先发优势的平台竞争,这无疑是一个严酷的过程。

这两种方式的转型都不是容易的,很多平台既走不了金交所、小贷这条路,也走不了小额业务这条路,随着监管趋严,淘汰是无法避免也是本来应有的,一个行业有淘汰不是再正常不过的事情了吗?

还有一个可能的出路是去做竞争还没那么激烈的小额信贷市场,但真不是谁都能做好的。

三、中小企业借款难问题

肯定有人要说中小企业借款难问题,但这个问题从有中小企业开始就存在,也没见出什么了不得是的事情,企业活不下去的时候,借给它们钱就能活下去了吗?活不下去,归根结底是竞争力不足问题。

有人说大环境不好,同样的大环境别人能赚到钱,你赚不到,市场是竞争激烈的,强者生,弱者死,这是现实的规律。当自身赚不到钱、活不下去的时候,不应该只从外部找理由。找理由和找方法,这是两条不同的路。

自身条件不行,就该借不到钱,如果连年亏损还往里送钱,那就不是做金融了,是在做慈善,金融就该以风险为第一考量;那些僵尸国企,出了事不还得政府兜着,你中小企业连年亏损,又没有人给你兜着,凭什么要把钱往火坑里扔,P2P借出去的钱可是投资人的钱。

就像人生一样,自身不能为自己的成长造血,能指望别人灌鸡汤而茁壮成长吗?

把企业换成人也是成立的,越没钱、赚钱能力越差的人借钱越难。

四、金融、类金融监管

只要是金融、类金融的业务就没有不需要强监管的。

P2P投资理财刚开始没有监管,造成了现在这种局面,未来只有那些有资质有能力的平台才能存活下来,大多数平台必然要被淘汰,一旦监管跟上没有实力的平台想不死都难。

担保本身还算一个有门槛的行业,本来好好的该做担保,非得做吸收资金放贷的业务,必然有不少是只吸收资金而不放贷,给的收益又那么高,随便开各店就能吸收资金,而且又没有监管,崩盘就不可避免了。

马克思在《资本论》中引用了托·约·登宁的说法:“资本有50%的利润,它就会铤而走险;而为了100%的利润,它就敢践踏人间的一切法律;为了300%的利润,它就不惜冒犯任何罪行”。

一个没有监管的类金融行业,对某些人来说是多么巨大的利润,这个行业又怎么可能不出事。

所以,站在稳妥的角度,P2P投资理财不应该也不适合做大单业务,一来违反了市场化条件下高层鼓励、容许P2P业务发展的初衷,另外一方面也无益于P2P行业成员前期的稳定模式的摸索和平台风控经验的积聚。假如今后P2P平台做大单业务的口子被放开,那么融资市场的秩序将更加杂乱,也会抬高整个市场的融资风险,和非法集资的法律概念中的差异性也就越来越小,一旦大额业务成为一种常态,那么其中的利益输送、融资风险和监管成本将会成倍放大。