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从善林金融到米袋计划,信息透明问题
发布时间:2018/4/4 浏览次数:184

文章开头,还是说说善林金融,毕竟这是最近这段时间除了备案暂停以外最大的新闻了。


最新消息是善林金融位于上海的总部被查封,老板周伯云已经向浦东警方自首。至于说是否是真的自首,我们也就不得而知了。





善林金融旗下有多家平台:善林宝、善林财富和亿宝贷(原名幸福钱庄)。公开信息显示,截至2018年3月31日,善林财富累计交易总额已达55亿元;善林宝累计成交额20.16亿,累计出借人9.2万人,贷款余额约2.27亿;亿宝贷累计成交额近50亿,贷款余额8.5亿,累计出借人达5.5万人。


没有希望的线下理财


线下理财,由于网点的存在,针对的用户往往是中老年人,这群人既是最容易被迷惑的,同时也是最容易激动的人群。所以线下理财平台一旦出事,非常有可能引发群体性事件,并因此成为媒体关注的热点。


举个简单的例子,现金贷虽然规模极大,影响人群也极大,虽然出现了一些极端事件,但总体上并未引起大规模的群体事件;而e租宝、大大出事之后,各类恶性事件层不出穷。



一直以来,人们都都不看好线下理财,主要原因并不是投资者的不理性,而是理财项目信息的不透明。虽然投资者在门店都能看到投资项目的简介,但我可以负责任地说,投资者的钱并没有流入宣传册上所描述的那些高大上的项目。


信息不透明是线下理财平台的硬伤,即使是那些公布出来信息,投资者根本也无法去验证。如果说线上平台还会受到一定的媒体舆论监督的话,线下平台基本上对于媒体是绝缘的。


当投资者丧失对投资项目基本的知情权时,人性中的恶就会驱使平台的运营者中饱私囊,更何况线下理财平台还有很高的运营成本。据我所知,线下的理财顾问的提成可是很高的,一些理财公司给各级销售人员返佣高达20%,有的甚至更高。试问,有什么样的资产端能够长期支撑起这样的回报率。


善林的出事,为那些线下理财平台敲响了最后一轮丧钟。虽然线下理财市场规模巨大,平台一旦涉足其中,就等于给自己埋下了一枚定时炸弹。各位投资者,无论是倾向线上的还是习惯线下的,以后都要尽可能地适应移动互联的时代,避免线下理财平台。


严格算起来,以善林为代表的线下理财平台已经不算是P2P,因为它的模式更接近于P2X,这个X既有可能是平台本身,也有可能是一些高风险、高回报的项目,但无论如何,线下理财都离不开资金池的嫌疑,所有的资金都要经过平台。


明显违规的米袋计划


说完有着信息不透明原罪的线下平台,继续说说信息太透明的P2P平台。


本来信息透明并不是什么坏事,毕竟大家可以对自己的投资项目心里有底。但这一切都得建立在合规的前提之下,如果明明不合规,还清清楚楚地在网站上放出来,真不知道这是勇敢呢,还是无知者无畏。


对于自己的资产,米袋计划说的很清楚。比如说它的零钱总交易额高达35.9亿,代偿金额为1.7亿,借款企业为8家。

前三的借款大户分别是上海训英货物运输代理有限公司(以下简称训英运输,当前借款额为3344万)、重庆昊案物流有限公司(以下简称昊案物流,当前借款额为3283万)、华夏银行(当前借款额为2886万元)。


米袋定存计划的金额更高,代偿为4.07亿,借款企业也更多,达到了13家,主要为物流公司和资产管理公司,其中前五大的借款企业当年借款额均在5000万以上。


在深入分析米袋计划的借款企业质量之前,我先来说两个显而易见的问题。由于29号文的出台,我们可以确定,互联网资管这条路对于大多数平台而言已经关闭了,大多数的以借贷关系为主的平台只能讲自己定位为「网络信息借贷中介」,也就是我们常说的P2P。


根据2016年银监会、工信部、公安部、网信办联合下发的权威文件《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》),P2P平台不得将融资项目的期限进行拆分,也不得代销银行理财。


米袋的零钱很明显,一方面借钱给了银行,涉嫌银行理财产品(它可能不是代销银行理财,但米袋的资金肯定有部分流入了银行理财),另一方面,它肯定是拆分了借款期限,因为借款企业不可能按天结算债权,米袋计划应该是将定期借款项目结算回来的资金汇成资金池,以应付用户的零钱结算需求。


《暂行办法》还规定了,「同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元」。这一条目前被监管层非常重视,因为它体现了P2P「小额分散」的核心原则。


这个时候我们却发现,米袋的借款企业借款额实在超标得太厉害了。上海琛啸货运代理有限公司当前配资8142万,霖巍国际物流(上海)有限公司当前借款6460万,上海碧壹国际物流有限公司借款6311万元。


这些公司的借款额都已经远远超过了监管层所设定的范围,我特别好奇,米袋计划究竟哪来的勇气能将自己的违规明明白白地展现在大家的面前?


从目前的情况来看,在米袋上借款的企业存在实力不足的问题。如果贯彻「小额分散」,这或许并不会是很大的问题,但鉴于单个企业借款金额过高,其中的风险也就不言而喻了。



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